Картель каждые несколько лет сталкивается с тем, что один из его членов потратил значительные средства на поиск новых месторождений и готов превратить эти вложения в баррели нефти. В начале 2000-х годов такой страной был Алжир, в 2010-х — Иран, недавно — Объединенные Арабские Эмираты. В следующем году эту роль может сыграть Казахстан, сообщило агентство Bloomberg.
Центральноазиатская страна надеялась, что к моменту запуска расширения Тенгиза ее квота будет несколько выше, что даст ей возможность увеличить добычу, не нарушая лимиты слишком явно. Еще в июне ОПЕК+ одобрила план постепенного увеличения своих квот в течение последних месяцев 2024 года, а затем и в 2025 году. Ежемесячные повышения должны были начаться в сентябре, но падение цен на нефть вызвало задержки до января. Картель должен встретиться в воскресенье, чтобы обсудить, следует ли ему снова сделать паузу. Делегаты ОПЕК+ сообщили мне, что вероятна еще одна задержка, хотя официальные переговоры еще не начались.
Каждые несколько лет картель сталкивается с повторяющейся проблемой: один из его членов потратил много денег на новые нефтяные месторождения и готов, горит желанием и жаждет превратить эти инвестиции в баррели сырой нефти. В начале 2000-х годов Алжир был тем нетерпеливым членом, который хотел увеличить добычу; в 2010-х годах это был Ирак. Совсем недавно эту роль сыграли Объединенные Арабские Эмираты. В следующем году это будет Казахстан.
Центральноазиатская страна объединила свои силы с ОПЕК в 2016 году, когда нефтяной картель создал альянс с несколькими другими крупными нефтяными государствами, и расширенная группа получила название ОПЕК+. Почти десятилетие Казахстан был непростым партнером для картеля, чаще всего перекачивая нефть сверх своей квоты. Проблема возрастет в следующем году, когда будет готов проект стоимостью 45 миллиардов долларов по расширению крупнейшего нефтяного месторождения страны.
Если позволить качать на полную мощность, расширение месторождения Тенгиз, которое разрабатывалось почти десятилетие, может производить около 260 000
баррелей в день с середины 2025 года. Это может показаться не таким уж большим, но это составляет около четверти ожидаемого увеличения мирового спроса на нефть в следующем году. Расширение, наряду с более сильным, чем ожидалось, производством на существующих объектах на месторождении, позволит Казахстану поднять добычу нефти, включая форму легкой нефти, называемой конденсатом, до рекордного показателя более 2 миллионов баррелей в день в следующем году 1 .
Центральноазиатская страна надеялась, что к моменту запуска расширения Тенгиза ее квота будет несколько выше, что даст ей возможность увеличить добычу, не нарушая лимиты слишком явно. Еще в июне ОПЕК+ одобрила план постепенного увеличения своих квот в течение последних месяцев 2024 года, а затем и в 2025 году. Ежемесячные повышения должны были начаться в сентябре, но падение цен на нефть вызвало задержки до января. Картель должен встретиться в воскресенье, чтобы обсудить, следует ли ему снова сделать паузу. Делегаты ОПЕК+ сообщили мне, что вероятна еще одна задержка, хотя официальные переговоры еще не начались.
Нефть марки Brent, мировой эталон, торговалась около 75 долларов за баррель в течение нескольких недель, несмотря на значительную напряженность на Ближнем Востоке, включая иранские и израильские бомбардировки. Потенциал внутреннего разногласия в ОПЕК+ может еще больше ослабить рынок.
Если картель согласится на дальнейшую отсрочку, это станет значительным откатом для Казахстана. Если страна будет придерживаться своих ограничений на добычу ОПЕК+, она не сможет добывать эту дополнительную нефть, несмотря на крупные инвестиции, — или ей придется сократить добычу в других местах, чтобы компенсировать рост Тенгиза. Если руководствоваться исключительно экономическими соображениями, Казахстан сделает последнее, поскольку на Тенгизе самая низкая себестоимость добычи, и поэтому он очень выгоден для правительства и его иностранных партнеров. Месторождение Тенгиз, эксплуатируемое американским энергетическим гигантом Chevron Corp., является частью трех супергигантских нефтяных месторождений в Казахстане, включая Карачаганак и Кашаган.
Государственная компания «КазМунайГаз» вместе с китайскими, российскими и отечественными частными группами разрабатывают другие гораздо более мелкие месторождения с более высокими издержками добычи. В прошлом правительство поручало KazMunayGas сократить добычу на этих месторождениях, которые часто требуют цен выше 50 долларов за баррель для получения прибыли.
В качестве альтернативы Казахстан может проигнорировать ограничения, установленные ОПЕК+ , присоединившись к ОАЭ и Ираку в добыче нефти, значительно превышающей квоты картеля. Страна уже делала это в последние месяцы, что вызвало напряженное противостояние с картелем, включая поездку Хайтама Аль Гейса, генерального секретаря картеля, в Астану, столицу, для встреч с руководством страны в августе. Дальнейшее увеличение добычи только усугубит проблему.
Ключевым моментом является то, как долго ОПЕК+ откладывает увеличение квот. Chevron недавно заверила инвесторов, что расширение Тенгиза начнется в первой половине следующего года, установив крайний срок для новой нефти к концу июня. Читая между строк, кажется, что Chevron пытается недообещать и перевыполнить, чтобы баррели могли потечь раньше. Если группа просто объявит о трехмесячной отсрочке, до конца первого квартала, это может не вызвать особых проблем для Казахстана. Но если увеличение будет отложено до второго квартала, как ожидают многие на нефтяном рынке, это может поставить азиатскую страну и ОПЕК+ на путь столкновения.
Подобные конфронтации вызвали значительную борьбу внутри группы. Например, в 2021 году ОАЭ заблокировали сделку ОПЕК+ на несколько дней после того, как столкнулись с Саудовской Аравией из-за квот. Хотя Эр-Рияд выиграл битву в то время, в конечном итоге он проиграл войну, что позволило Абу-Даби добиться значительных уступок по квотам в течение следующих месяцев. А когда картель попытался сократить квоту Анголы в 2023 году, страна дала отпор и, в конечном итоге, вышла из группы. Риск в том, что Казахстан последует примеру. ОПЕК+ столкнется с трудностями на многих фронтах в 2025 году.
