Центральный банк США поднял процентные ставки до самого высокого уровня почти за 15 лет, пытаясь обуздать рост цен в крупнейшей экономике мира, пишет Би-би-си.
Федеральная резервная система объявила о повышении ключевой ставки еще на 0,75 процентных пункта, подняв целевой диапазон до 3–3,25%.
Ожидается, что стоимость заимствований вырастет еще больше и останется высокой, заявили в банке.
Этот шаг был сделан, несмотря на растущую обеспокоенность тем, что стоимость контроля над инфляцией может привести к резкому экономическому спаду.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что повышение ставок необходимо для замедления спроса, ослабления давления на рост цен и предотвращения долгосрочного ущерба для экономики. Но он признал, что они возьмут дань.
«Мы должны оставить инфляцию позади», — сказал он. «Хотел бы я, чтобы был безболезненный способ сделать это. Его нет».
Банки почти в каждой стране — за большими исключениями Японии и Китая — сталкиваются с аналогичными компромиссами, когда они повышают ставки для борьбы с собственными проблемами инфляции.
Ожидается, что Банк Англии объявит о своем седьмом подряд повышении ставок на своем заседании в четверг, в то время как Индонезия и Филиппины входят в число других стран, которые также готовы к повышению.
Аналитики начинают беспокоиться о том, что глобальный размах повышения процентных ставок, который распространяется на население в виде более дорогих ипотечных кредитов, кредитов и долгов по кредитным картам, может привести к большему замедлению экономики, чем ожидают политики.
Ожидается, что мировая экономика 2023 года будет самой слабой за более чем десятилетие, за исключением пандемического 2020 года, даже если удастся избежать сокращения на два квартала, которое обычно определяет рецессию, сказал Бен Мэй, директор по глобальным макроэкономическим исследованиям в Oxford Economics. .
«Стало ясно, что если бы у них был выбор между тем, чтобы позволить инфляции оставаться высокой в течение длительного периода… или подтолкнуть экономику к рецессии, [руководители центральных банков] предпочли бы подтолкнуть экономику к рецессии и вернуть инфляцию к цель», — сказал он.
Насколько вырастут процентные ставки?
В США ФРС поднимает ставки одним из самых быстрых темпов в своей современной истории, резкий разворот после многих лет низкой стоимости заимствований, реагируя на инфляцию, достигшую 40-летнего максимума.
Первоначально ФРС надеялась, что проблемы исчезнут, поскольку проблемы с цепочками поставок, связанные с пандемией коронавируса, утихнут. Но война на Украине, нарушившая поставки нефти и хороших товаров, усугубила проблему.
И хотя цены на нефть с тех пор снизились, инфляционное давление в настоящее время усиливается во всей экономике: самые последние данные показывают, что инфляция в августе составила 8,3%, при значительном увеличении расходов на жилье, здравоохранение и образование.
Заработная плата, хотя и растет, не поспевает за темпами роста, что наносит ущерб семейным бюджетам.
Повышение ставки в среду — пятое по счету — поднимает ставку, которую ФРС взимает с банков за заимствование, почти с нуля в начале года до 3% впервые с начала 2008 года.
Прогнозы, опубликованные ФРС в среду, показывают, что политики ожидают, что к концу года она достигнет 4,4% и продолжит расти в 2023 году, что значительно выше предыдущих прогнозов.
«Что поражает, так это скорость», — сказал Брайан Коултон, главный экономист Fitch Ratings. «Им приходится двигаться очень быстро… и это означает, что это, скорее всего, станет неожиданностью для фирм и домохозяйств».
Неопределенность давит тяжело
Житель Нью-Йорка Шон Ви сказал, что ему повезло, что он купил квартиру с двумя спальнями в прошлом году, до того, как стоимость кредита начала расти, зафиксировав ставку по ипотеке около 2,6%.
Но 30-летний мужчина работает в сфере жилищного кредитования, где бизнес резко упал, поскольку ставки по ипотечным кредитам впервые с 2008 года превысили 6%.
Он сказал, что боялся потерять работу «каждый божий день» и сокращал расходы и отказывался от планов на отпуск из-за неопределенности.
«Я не знаю, что принесет 2023 год», — сказал он. «Все это тяжело давит — не только на меня, на всех».
«Я не знаю, как стагнация экономики кому-то помогает».
Аналитики надеются, что замедление будет умеренным благодаря сильному рынку труда, но риски растут
Некоторая инфляция считается здоровой, но внезапные резкие скачки цен затрудняют планирование и снижение покупательной способности домохозяйствами и предприятиями, что со временем наносит ущерб экономическому росту и снижает уровень жизни.
Повышая стоимость займов для предприятий и домохозяйств, центральные банки намерены снизить спрос на дорогостоящие товары, такие как автомобили, дома или расширение бизнеса, что должно ослабить давление, вызывающее рост цен.
Но это также означает снижение экономической активности, что обычно приводит к потере рабочих мест и другим экономическим проблемам.
В США, где экономика сократилась в первой половине года, продажи жилья резко упали, и все большее число фирм сокращает рабочие места или приостанавливает прием на работу, предупреждая о росте затрат и предстоящем замедлении темпов роста.
На данный момент на рынке труда США не наблюдается признаков замедления, что помогает поддерживать устойчивость потребительских расходов — основного драйвера экономики США.
Но давление на ФРС растет. В среду видный прогрессивный сенатор Элизабет Уоррен назвала действия ФРС «крайними».
«Я предупреждала, что председатель ФРС под руководством Пауэлла лишит работы миллионы американцев — и я боюсь, что он уже на пути к этому», — написала она в Twitter.
Приведет ли рост ставок к рецессии?
Прогнозы, опубликованные ФРС, показывают, что политики ожидают, что рост в США замедлится в этом году до 0,2%. Они прогнозируют, что рост ускорится до 1,2% в следующем году, но предсказывают, что уровень безработицы вырастет до 4,4%.
Прогнозы не показывают, что инфляция вернется к целевому уровню банка в 2% до 2025 года.
Г-н Пауэлл сказал, что если делать меньше, это может привести к еще большему экономическому ущербу.
«Более высокие процентные ставки, более медленный рост и смягчение рынка труда — все это болезненно для населения, которому мы служим, но они не так болезненны, как неспособность восстановить ценовую стабильность, а затем необходимость возвращаться и делать это снова в будущем». он сказал.
Многие аналитики прогнозируют рецессию в США в следующем году, но сохраняют надежду, что она будет относительно мягкой, отмечая, что финансы домохозяйств находятся в лучшем состоянии, чем во время предыдущих спадов.
Но война на Украине и опасения по поводу поставок энергоносителей повышают риски, предупредил глава JP Morgan Chase Джейми Даймон на слушаниях в Конгрессе в среду.
«Есть шанс — не большой шанс — маленький шанс мягкой посадки, есть шанс легкой рецессии, шанс более жесткой рецессии. И из-за войны на Украине… и неопределенности, которая вызывает в глобальном энергоснабжении и поставках продовольствия есть шанс, что может быть хуже», — сказал он. «Я думаю, что политики должны быть готовы к худшему».
